一、柜台系统的由来

根据境内证监会监管要求，客户无法直连交易所系统，中间必须经过券商的系统，即柜台系统。券商会有多套柜台系统，在功能上分为集中交易柜台和极速交易柜台系统。

二、常见的柜台系统

国内券商交易柜台厂商主要有恒生、金证、华锐、顶点、根网、金仕达、宽睿等公司，柜台系统功能模块根据付费多少而不同，也可以根据券商需求做开发，提供给投资者使用。

普通交易柜台即集中交易柜台，主要是提供给一般投资者使用；针对高净值个人客户或机构客户等程序化交易客户，证券公司同时提供了极速交易柜台。

主流券商系统（金证、恒生、金仕达）大致分为报盘系统、接口数据库、柜台系统三部分，程序化交易的接口通常是柜台系统提供的券商私有接口API和券商接口API两种。

1.券商私有接口API是提供给第三方金融软件公司的，第三方软件公司可以通过券商私有接口API开发出行情软件或交易软件，提供给个人投资者使用，比如通达信，同花顺等；

2.券商接口API是指券商把其接口进行封装后，直接提供给个人程序化投资者使用；报盘接口API，一般不可能提供给个人用户使用的，只可能由券商系统提供商和其第三方合作伙伴共同开发。

三、柜台系统的特点

1.集中交易柜台

集中交易柜台是券商的核心系统，用于对接上交所、深交所的股票交易，属于场内市场。

普通交易从进行委托开始，委托会先从投资者所在地到券商总部，再从券商总部到集中交易柜台，然后从集中交易柜台到交易所检查是否合规，如果判断合规，则从交易所传递信息返回集中交易柜台—券商总部，然后再下单，假设投资者在深圳，抛开审核时间，还要经历从深圳到券商总部，再到交易所的物理时间。

2.极速交易柜台

极速交易柜台主要是为程序化交易客户提供的快速交易通道，通常只提供基本的交易功能，力图实现低延迟极速性能，因此主流极速交易柜台的股票现货交易和信用交易是分开的，需要分别进行接口开发。

不同券商的极速交易柜台支持的交易功能有所不同，但委托申报、委托回执、交易回执、撤单申报是基本功能，同时上海主板、上海科创板、深圳主板、深圳中小板、深圳创业板、可转债、逆回购是需要支持的基本业务品种。

极速交易柜台在接到客户委托申报时会进行风控合规检查，只要过了风控就可以直接通过一条连接交易所的专线传递信息，无论是审核时间还是传输时间都得到了极大的缩短。

国内主要快速交易柜台系统包括华锐ATP快速交易柜台、恒生UST快速交易柜台、顶点HTS快速交易柜台、金证FGS快速交易柜台、宽睿OES快速交易柜台，华宝证券自研LTS快速交易柜台，中泰证券自研XTP快速交易柜台。

四、柜台系统的功能

柜台系统的主要功能：进行客户各类交易委托订单的处理、报单、对客户以及证券公司提供客户账户管理功能。订单处理延迟，延迟时间越短，单位时间内报送到交易所订单数量越多，客户交易速度越快。

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